Als der Bitcoin aufkam, erwarteten viele, dass die neue digitale Münze ein sicherer Hafen für Anleger sein würde, der nicht von äußeren Faktoren beeinflusst wird. In den ersten Jahren hatten Kryptowährungen nur eine geringe oder gar keine Korrelation mit Aktien, Rohstoffen und Geldwerten. Aber das hat sich in den letzten Jahren geändert. Im Jahr 2022 gibt es laut Analysten eine ausgeprägte Korrelation zwischen digitalen Münzen und anderen Anlageformen, die sie zum Aufbau profitabler Anlageportfolios nutzen.
Um ein ausgewogenes Portfolio aus digitalen Münzen zu erstellen, muss ein Anleger Vermögenswerte auswählen, mit denen er auch auf Bitcoin Motion handeln und Geld verdienen kann, und die in einem lockeren Verhältnis zueinander stehen. Dann wird ein Rückgang der einen Münze durch einen Anstieg der anderen ausgeglichen. Korrelation von Kryptowährungen bedeutet, dass sich ihre Wechselkurse über einen bestimmten Zeitraum in die gleiche oder entgegengesetzte Richtung bewegen.
Die Korrelation zwischen den einzelnen Münzen ist jedoch unterschiedlich: Viele spiegeln die Bewegungen von Bitcoin wider, während andere weniger von der ersten Kryptowährung abhängig sind. Im Jahr 2021 zeigte ETH (+0,98 %) die größte Synchronität mit BTC. Im November 2021 erreichte ETH gleichzeitig mit BTC seinen historischen Höchststand von 4,8.000 USD (Bitcoin erreichte 69.000 USD).
Auch die Korrelation mit der LTC ist hoch (+75 %). XRP ist weniger abhängig vom Verhalten des Flaggschiffs (+66 %). Die positive Korrelation ist besonders ausgeprägt, wenn BTC fällt. Eine 10-15%ige Korrektur des Preises der zugrunde liegenden Kryptowährung lässt Altcoins um 20-30% einbrechen. Die Korrelation ist schwächer, wenn Bitcoin stärker wird.
Vor 2018 sprachen Analysten oft von divergierenden Bewegungen bei Bitcoin- und Altcoin-Preisen. Doch nach einem tiefen Marktrückgang hat sich die Situation geändert. BTC ist wieder auf dem Vormarsch und hat damit seine Widerstandsfähigkeit bewiesen und seinen Status als Marktführer bestätigt. Die Altcoins folgen dem Flaggschiff, wiederholen aber nicht buchstäblich dessen Bewegung. Der Preisverfall bei den alternativen Münzen ist tiefer, während das Wachstum geringer ist. Daher erholt sich ihr Wert bei starken Rückgängen langsamer. Das Wachstum von digitalem Gold übertrifft oft das des übrigen Marktes.
Experten führen mehrere Gründe für diese Korrelation zwischen Altcoins und Bitcoin an:
- Digitale Währungen reagieren auf alle externen Faktoren auf die gleiche Weise, aber mit unterschiedlichem Wahrnehmungsgrad.
- Die großen Akteure betrachten BTC als schützende Anlage in Zeiten von Turbulenzen auf den traditionellen Märkten.
- Viele Anleger betrachten Kryptocoins als eine einzige Reihe von digitalen Vermögenswerten.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass große Bewegungen auf dem Kryptomarkt durch aufsehenerregende Nachrichten ausgelöst werden. Die Münzpreise steigen bei positiven Nachrichten und fallen bei schlechten Nachrichten.
Die öffentlichkeitswirksamsten Ereignisse sind diejenigen, die die größte Resonanz finden:
- Unvorhersehbare Ereignisse. Das Hacken großer Börsen und die Sperrung von Konten von Akteuren der Branche in den sozialen Medien können Panik unter den Anlegern auslösen und die Kurse von Kryptowährungen abstürzen lassen. Als der chinesische Betreiber Weibo das Profil des TRON-Gründers Justin Sun im Dezember 2019 sperrte, fiel der Coin im selben Moment um 6 % (von 0,01410 USD auf 0,01330 USD). Nach einigen Stunden erholte sich der Kurs und stieg über das vorherige Niveau (auf 0,01420 USD).
- Erklärungen der Meinungsführer. Im Dezember 2021 legte DOGE innerhalb einer Stunde um mehr als 20 % zu, nachdem Elon Musk (Tesla-Chef) getwittert hatte, dass das Unternehmen mit dem Verkauf dieses Coins beginnen wird.
- Politische Entscheidungen. Im Mai 2021 kündigte der Leiter des chinesischen Staatsrats, Liu He, härtere Maßnahmen gegen Mining und den Handel mit Kryptowährungen an. Der Markt reagierte mit einem starken Rückgang des BTC-Kurses um 8%.
- Große Handelsplattformen veranstalten regelmäßig Wettbewerbe mit bestimmten Münzen, was deren Preise kurzfristig in die Höhe schnellen lässt. Auch die Währungskurse steigen, nachdem sie in die Börsen aufgenommen wurden.
- Markteinführung neuer Produkte. Kryptowährungen profitieren am meisten von Nachrichten über die Entwicklung von Projekten und deren Anwendung im realen Leben.